营收净利被“腰斩”,市值剩2亿多美元的猎豹移动变“龟速”?

2020-11-27

  美东时刻11月24日,猎豹移动于盘前发布了2020财年第三季度的财务报告。财报发布后,猎豹移动的股价跌落起伏达3.43%。截止美股研讨社发稿,猎豹移动盘后每股报1.97美元,总市值为2.75亿美元。

  最近几年,猎豹移动开展和其名字构成显着的对照。本年2月,猎豹移动因歹意推送广告,安插流氓软件等问题,其超越600个使用程序被从Google Play商铺中删去,这关于依托Google流量十分倚重的猎豹移动而言是一个沉重的冲击。

  此事情关于猎豹移动发生的影响几许?猎豹移动在海外商场受阻后,转向国内商场的事务体现究竟怎么?详细到猎豹移动的这份最新财报,投资者们又该怎么去看待?

  收入下滑态势显着,AI事务商业化落地恐“难产”

  据财报数据显现,猎豹移动三季度的营收数据为3.7亿元,相较于上年同期的9.2亿元,同比下滑59%;与上一财季的3.9亿元比较,环比下滑5%。

  本季度猎豹移动营收数据的欠安或许并不意外,从近几个季度收入和增加趋势看,猎豹移动的季度营收额和增速下滑的态势现已十分显着。这种营收不断出现下滑的营收趋势关于其股价的影响甚大。2019年猎豹移动股价全年跌落32.63%,从本年年初至今猎豹移动股价下降8.53%。

  从各个营收部分看:

  l -本季度猎豹移动东西事务收入为1.86亿元,与上季度根本相等;

  l -移动文娱事务收入1.58亿元,环比削减12.1%。

  2020年2月20日,谷歌忽然宣告,把猎豹移动旗下超越600个使用程序从Google Play商铺中删去,这些app与谷歌广告网络的一切协作也随之间断。其间猎豹移动在Play商铺中的大约45款使用程序悉数被下架。这关于猎豹移动发生严重晦气影响。

  而据悉,2019年猎豹移动21.9%的营收均来自于谷歌。鄙人架后的三季度,猎豹移动在海外商场的移动公用事业产品事务收入同比下降72%至3900万元,主因就是自2020年2月起暂停与谷歌的广告协作。

  东西事务因为多年的堆集,以及在国内商场此前十余年的堆集,全体受影响不大,从本季度的收入数据上也有所体现。可是移动游戏事务受影响则较大,因为在海外商场失去了谷歌的流量进口,猎豹移动的移动游戏事务的流量和曝光度大为下降。

  而从国内移动游戏商场看,现在是腾讯一家独大,网易、阿里等在追逐的格式。在国内移动游戏迸发期,猎豹移动挑选在发力海外商场,因此错过了窗口期,在国内移动事务商场的比例现已下滑显着。

  而猎豹移动的AI事务现在还处于资金投入阶段,管理层也曾标明其AI事务短期内盈余的可能性甚小。据本季度财报数据显现,其AI事务完成收入2130万元,但也只是占到总收入的5.8%。从2019年全年,猎豹移动人工智能和其他事务收入达1.43亿元,同比增加72%,但仅占总营收的3.9%。

  而从本季度的现金流来看,猎豹移动的流动资产仍是较为足够的。在付出分红2亿美元之后,到2020年9月30日,猎豹移动具有现金及现金等价物、受限资金及短期投资15.95亿元,以及长期投资22.54亿元。

  尽管从本季度的财报数据上看,猎豹移动的现金储藏还算富余,不过在AI事务上的继续砸钱,东西和移动游戏事务处于阻滞乃至下滑的情况下,猎豹移动的未来开展恐怕远景仍不容达观。

  净利环比几近“腰斩”,毛利率本季体现差强人意

  据财报数据显现,本季度猎豹移动的净利为2.66亿元,与去年同期的4.49亿元比较,同比下滑起伏为41%;与上一财季的1.94亿元比较,环比增加37.11%。

  从净利的同比改变看,本季度猎豹移动的净利简直腰斩。可见各项事务的体现欠安关于净利层面的影响是清楚明了的,从本钱上看,本季度猎豹移动的运营本钱都鄙人滑,因此本季度净利的环比上涨与运营本钱的下滑有必定相关。

  据财报数据显现,本季度猎豹移动的研制费用同比下降46.9%,至1.13亿元。营销及商场推广费同比下降58.0%,至1.67亿元。高层在财报中标明,本季度本钱的下滑是因为对本钱的操控战略。

  但美股研讨社以为,这关于猎豹移动而言并不是一个好的消息。经过下降本钱完成净利的环比增加,这也在必定程度上标明猎豹移动的盈余才能仍是存在短缺。

  不过,尽管本季度净利同比腰斩,可是猎豹移动的毛利率与同行比照来看仍是较高的,除掉职业自身的影响之外,猎豹移动产品的赢利率仍是较为可观的。据本季度财报数据看,猎豹移动毛利率仍到达69.0%,去年同期为60.3%。

  此外,从2019年三季度起,公司的经营亏本现已接连四个季度完成环比收窄,本季度经营亏本环比收窄10.4%。其间,东西经营赢利为5120万元,移动文娱事务扭亏完成经营赢利为2030万元。

  这关于猎豹移动而言或许是一个好消息,但后续能否坚持住现有的毛利率,在远景不甚明朗的情况下,美股研讨社也标明存疑。

  前有豺狼后有虎豹,猎豹移动还能否重回巅峰?

  猎豹移动由金山网络于2014年改名,后登录纽交所上市,市值最高峰时曾达50亿美元,股价最高曾达19.18美元。而截止美股研讨社发稿,猎豹移动的总市值还未到3亿美元,每股报2.04美元,现已徜徉在退市的边际。

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  而猎豹移动掉队的最主要原因在美股研讨社看来,是开展战略的不清楚,导致失去了几回好的开展浪潮。

  香颂本钱履行董事沈萌曾剖析称:猎豹移动以往一向在做互联网东西软件服务事务,原有的产品成绩鄙人滑;而在AI事务中,猎豹移动既没有拿出底层技术上的打破,也没有拿出在使用场景中新的拓宽,所以猎豹移动还不能压服投资者可以在未来有一个清晰的开展方向。

  因为其在单一事务上的精度不行,导致缺少中心的竞赛力。在移动游戏迸发式增加的几年,猎豹在开辟海外商场;而从广告引荐事务创收向付费用户创收的路途上又慢人一步,导致其失去了许多开展机会。

  在美股研讨社看来,猎豹移动要想重回从前的巅峰仍是比较可贵。猎豹移动的东西性事务面对搜狗的竞赛,而搜狗被腾讯私有化之后,将是腾讯与猎豹移动之间的对战,很显然就现在的态势看,猎豹移动与腾讯不处在一个量级。

  从移动游戏端来看,猎豹移动的竞赛对手是腾讯、网易、阿里等互联网巨子。在游戏层面,三季度腾讯游戏收入同比增加45%至414.22亿元,相当于均匀每天吸金4.5亿元。游戏收入占总营收的比重稳定在33%左右,是腾讯榜首大营收来历。

  很显然,在游戏层面猎豹移动跟这些巨子竞赛的筹码好像并不足够,在许多移动端笔直范畴都有巨子把控,猎豹移动要想打破阻力难度太大。别的,猎豹整理大师、猎豹安全大师又面对着来自360的竞赛。

  从各个事务的竞赛层面来看,猎豹移动现在的境况好像并不是很达观。依据猎豹移动现在的股价来看,全体体现较低迷,怎么打破市值困局,或许这是需求检测其管理层才智的时刻了。

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